读懂新三板报道 2017年12月2日，由读懂新三板发起并主办的「2017新三板年度盛典暨点金奖颁奖典礼」在北京举办。

在此次颁奖典礼上，万创投行以其专业、精准、高效的投融资服务能力荣膺“新锐投融资服务机构”奖项。

截至2017年11月，新三板挂牌企业累计完成股票发行额超1200亿，其中有融资机构参与成交的比例预计超50%，FA正成为这个市场上不可或缺的重要力量。随着IPO持续提速，制度改革临近，企业投融资需求必将持续升温。这对能够提供深度服务和定制化服务的新型FA来说，是个巨大的机会。

当下新三板挂牌企业数量已超11000家，登记备案的私募股权投资基金也超12000家。从企业端来看，新三板董秘大部分不是科班出身，企业对于自身价值的评估缺乏经验；对机构的评估标准、投资习惯和风格不了解，对机构议价能力偏弱。从机构端来看，大部分团队只有10人左右，在一万多家新三板企业中，筛选优秀的项目也是难上加难，新三板扩容给予的机会增多，但选择的难度也加大了。这种市场需求和矛盾必然催生出一批能提供深度服务的FA机构。

通过前期与项目方深入对接，筛选及聚焦更优质的项目，并通过机构大数据进行精准匹配。一方面为企业提供专业的价值梳理，开拓融资思路，以合理定价和估值顺利完成融资。另一方面为投资机构解决人手不足急需优质标的的需求。平衡好双方的利益诉求，把握好融资过程中的每个细节，控制好过程中的变量和临时突发状况的应对预案等一系列服务。这是万创提出的整体解决方案。

对FA 来说，最大的痛点应该是控制项目过程中的变量。比如企业在融资前中后期随意改变自身估值；机构因份额变动、资金未到账等因素带来的风险；券商或企业家朋友出谋划策造成企业管理层意见分歧；资本市场的政策变化等。如何更好地控制这些变量和制定应对方案，是FA服务能力的重要体现。

万创在解决这个痛点方面，形成了自己独特的方法。对于每一个项目都是私人定制，从项目管理的角度出发、从不同需求出发，把项目管理的服务理念引入到金融服务行业，提供个性化和定制化服务，综合各方需求进行定制。

因为能够提供专业、深度的服务，万创投行一直保持着较强的客户粘性。客户愿意再进行转介绍，并有后续深度战略合作的需求，包括供应链上下游标的的寻找、产业基金的共建、战略合作的引荐等。

我们来看万创的两个数据：

1）业内少有的高成功率。每年所接项目控制在20-30个，每个项目都是优中选优，目前成功率稳定在60%以上。

2）新三板融资速度快。项目平均完成融资时间在2-3个月，属于业内领先。60%的项目在3个月以内完成，30%在4个月左右，剩余的10%控制在4-6个月。

能做到这些，跟公司管理层的出身有很大关系。公司大部分高管有咨询行业从业背景。

众所周知，咨询行业是以项目管理机制为基础的。在项目管理中会遇到各种问题和阻力，还需要协调考虑各部门的利益点。FA的本质其实是项目管理和业务服务，这与咨询行业是不谋而合的。

成立不到3年的万创投行，已服务项目75家，涉及企业市值规模超1200亿元，融资需求规模超过100亿元。其中，2017年，万创共深入服务了23家新三板企业，对接融资需求超34亿元，成功率高达60%。

典型案例包括：新材料细分行业领导者—天津某企业1.2亿元融资、食用菌工厂化栽培高科技企业—江苏某企业3.2亿元定增、在线教育行业细分领域龙头—北京某企业1亿元融资、新能源解决方案领先服务商—西安某企业2亿元大宗交易、ATM机形象创新及安防系统领军企业—北京某企业1.5亿元定增、新锐影视传媒公司—北京某企业1亿元定增等。

把FA业务做精做透，把FA的服务做深做全，万创投行目前聚焦于定向增发和大宗交易业务。为企业端和机构端搭建平等的沟通平台，做一个小而美、不浮躁、不跟风的投融资服务机构。万创将致力于打造新三板融资最快的精品投行。