作者：张嘉伟 优本财富CEO

　　自2015年7月18日和12月28日，监管层分别出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》及《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办(征求意见稿)》，均要求“选择符合条件的银行业金融机构”作为出借人与借款人的资金存管机构至今，一方面不少平台已开始积极行动，纷纷与银行谈判资金存管合作事宜;另一方面，网贷行业问题平台层出不穷，出借人对资金存管的需求越来越明确。

　　为达到监管的合规要求，切实保护投资人利益，我们优本财富于2015年12月12日，启动与恒丰银行、汇付天下资金存管合作事项。经过3个月的测试，2016年4月，正式对接完成。

　　今天，借网贷315邀请之机，我就资金存管分享三个方面的拙见，以供参考!

　　第一，从政策角度理解资金存管是为行业立标。众所周知，网贷平台作为互联网金融的重要组成部分，从2013年起步至2015年井喷式发展，致使中国成为世界最大的P2P市场。

　　然而，在空前发展的同时，网贷行业也遭遇了空前的乱象。市场上不时传出P2P等互联网金融平台跑路或非法集资的丑闻，让众多投资者血本无归。根据公安部门披露的数据显示：2014年，各地报送新发涉嫌非法集资案件共3500多起，涉案金额近1600亿元，参与集资人数逾70万，其中公安机关立案近3300起。而2015年全国非法集资新发案数量、涉案金额、参与集资人数同比分别上升71%、57%、120%，达历年最高峰值，跨省、集资人数上千人，集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。

　　正是在这样一种背景下，去年10部委及银监会等部门先后出台《指导意见》与《征求意见稿》，并要求选择符合条件的“银行业金融机构”作为资金存管机构。其目的就是为了防控行业道德风险、法律风险、经营风险以及整个金融业的系统性风险。尽管，从法律角度讲，平台经营的好坏与资金存管银行并无关系，目前，因为一些现实障碍，致使一些互联网金融平台暂未能与银行达成资金存管合作，但是可以预见，资金存管正在成为平台或行业正规化的标志之一。

　　另外，有出借人在通过优本财富平台出借资金时，提出你们平台有无“资金存管”服务的疑问。这种情况在优本财富不是个案，我相信对于行业内其他平台也不是个案!

　　第二，从经营的角度讲为行业立信。银行与网贷平台达成资金存管合作，相当于间接为平台“增信”。当然，这么讲各界有不同意见。

　　然而一个不容忽视的事实是，对于大多数网贷平台，要实现银行存管，并非易事。根据相关银行公布的要求：“注册资本金不低于5000万(实缴)”;“平台实际控制股东为政府、大型国有企业、主板或中小板上市公司、大型金融机构、知名互联网企业;或平台已获得知名股权投资机构的投资”;“最近三年未发生重大风险事件”;“风险处置基金按照注册资本金的40%存放，最低2000万”;平台不得为投资人提供担保”等种种条件。这实际上，对网贷平台资金存管要求是很高的。

　　此外，银行作为信用等级极高的专业机构，即使给予网贷平台资金存管服务，也倒逼自身对平台做尽职调查：包括业务考察、信息披露、平台运营的合规性、风险管理水平、盈利水平等方面的审核，有效降低平台自身的道德风险，同时也提高了“伪平台”的违法成本，净化行业不良风气，改善劣币驱逐良币的现状。

　　在维护银行性金融机构信用的同时也给予网贷平台增信，提升出借人对平台的信任度。

　　第三，从趋势角度讲净化行业环境。合法合规是2016年网贷行业的关键词，北京金融局领导在年初对网贷平台进行工作指导时明确提出：“要尽快完成银行资金存管对接。“

　　但实际情况是，截至2016年4月底，我国网贷行业正常运营平台数量为2431家。其中，有82家平台与银行签订了资金存管协议(不含前期谈判、协议签订中)，而正式完成银行存管系统对接的平台仅有18家。这也就是说，目前已完成资金存管协议的P2P平台占正常运营平台数量的不到1%。

　　一方面，如上所述，考虑到自身声誉风险与信用风险，银行不会对所有P2P平台敞开大门，资金规模、经营状况、风险防控能、信息披露、高管背景以及股东成分都是银行筛选合作平台的重要依据，只有非常优质的网贷机构才可能被银行接纳;

　　另一方面，进入2016年以来，网贷平台利率回归合理区间，行业竞争不断加剧，中小平台的生存空间被不断压缩。相比其他第三方托管系统，采用银行存管的成本相对较高，而考虑到银行存管已经成为必然趋势，未来平台的准入门槛和经营成本也会逐渐提高，这势必会加速行业洗牌，实力较弱的中小P2P平台很可能会被清理出局。

　　从这个角度来讲，将一些不具备风险控制甚至存在道德风险的平台逐步淘汰出局，让合规经营的企业脱颖而出，这才是一个行业的可持续发展需要的良性环境。