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获大摩“首选”及大和“覆盖” 旭辉深受机构认可

发布时间:2018-04-26 10:04 来源:中国产经网 点击:

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近日,凭借均衡、稳健的发展,旭辉再次赢得机构的认可和青睐,其中摩根士丹利将旭辉列入首选推荐名单,而大和资本则启动对旭辉的“覆盖”,推荐“买入”,目标股价为8.08港元,并认为旭辉“有较大潜力成为Top10开发商”!

今年以来,旭辉在评级方面收获颇丰,4月13日,联合信用评级有限公司确认旭辉集团股份有限公司主体信用评级为AAA,评级展望“稳定”,成为旭辉境内主体获得的首个AAA评级。4天之后,旭辉又获得中诚信证券评估有限公司的AAA主体信用等级评定。

与此同时,西南证券、东北证券、国信证券、中信建投四家券商机构接连发布旭辉首次覆盖报告,给予买入或增持评级。另外,中金公司将旭辉列入首选名单,目标价提升至8.85港元;海通证券更是将目标价上调至10.29港元。

评级的提升和机构的认可,为旭辉在资本市场赢得了更多的话语权,有利于旭辉进一步拓宽融资渠道,并以更低的成本去融资。而事实上,旭辉在今年也已有多次成功的低息发债动作。

2018年4月24日,旭辉发布公告称,成功发行3亿美元的2年期债券,息率为6.375%,为同期可比同业中最低。本次发行获得了全球知名的投资银行高盛独家安排与全数认购,反映市场对旭辉的信心与旭辉的强大融资能力。

对旭辉而言,此次债券的成功发行,将有利于企业扩充资金池、改善现金流,为业务的快速发展再一次提供低成本的资金支持。类似的成功发行,在今年并不鲜见:此前,旭辉先是以5.5%的低利率发行了2023年到期的3亿美元优先票据;后又首次成功发行零息可转换债券,获得市场大幅超额认购,募资27.9亿港元。

就在本月中旬,旭辉成功发行了5亿美元的3年期债券,合共取得50亿美元的需求定单,为发行额的10倍,获得全球中外定息基金热烈认购。

而这一切的背后,是旭辉不断增长的规模发展、突出的行业地位、优质且充足的土地储备、较为充足的流动性等各方面的均好发展在做支撑。

旭辉集团董事长林中表示,规模是“今天的入场券、明天的利润”,但规模背后,也要关注均衡的增长,“我们内部强调增长率、利润率和净负债率的均衡,保持好的业绩和盈利能力。”关于这一点,旭辉的表现一直颇受认可。

2017年,旭辉成功跨越千亿高峰,盈利能力也在稳步提升。数据显示,旭辉近五年的平均核心净利润率都维持在12%以上,年复合增长率达60%。2017年,旭辉净利润为人民币48.3亿元,同比增长72%,核心净利润达人民币40.8亿元,同比增长45%。

另外,旭辉构建了多渠道、多层次的融资体系,使得融资成本一直保持着行业领先,净负债比率也始终保持着健康水平。2017年度业绩报告显示,旭辉2017年平均融资成本为5.2%,较2016年下降了0.3个百分点,净负债比率保持在健康的50.9%。

对于房企来说,发展不是百米冲刺,而是一场又一场征途漫漫的长跑,只有那些倾向于平衡、均好的企业才能获得长远的发展。

充分认识到这个道理的旭辉,在18年的发展历程中,也始终遵循着稳健、均衡的原则,前瞻布局,未雨绸缪,助力企业跨越一个又一个高峰,而在未来,旭辉将继续坚持“有质量的增长”,一方面要保持有速度的奔跑,一方面也不断提高企业的“耐力”和“造血能力”,以保证旭辉能够走得更远、更稳!

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