【国企改革推升A股想象空间 四大领域改革概念股孕育“升机”】近期，国务院国资委密集调研国企公司，显示国资国企改革又将掀起新的风潮。分析人士认为，不管是前期中国神华和国电电力的停牌，还是本周锦州港、营口港和大连港均因重要事项未公告而临时停牌，亦或是近期国务院国资委马不停蹄调研河南、辽宁、福建、广东等地方国资都向我们传递国企改革加速推进的信号，港口、煤电、汽车和军工等四大领域国企改革相关优质股，值得重点关注。（证券日报）

　　近期，国务院国资委密集调研国企公司，显示国资国企改革又将掀起新的风潮。分析人士认为，不管是前期中国神华和国电电力的停牌，还是本周锦州港、营口港和大连港均因重要事项未公告而临时停牌，亦或是近期国务院国资委马不停蹄调研河南、辽宁、福建、广东等地方国资都向我们传递国企改革加速推进的信号，港口、煤电、汽车和军工等四大领域国企改革相关优质股，值得重点关注。今日本版特对上述四领域及其龙头股进行分析梳理，以飨读者。

　　港口领域整合有望加速 逾3亿元资金追捧8只概念股

　　6月13日，锦州港、营口港、大连港均因重要事项未公告而临时停牌，当日晚间这3家公司纷纷发布公告称，辽宁省人民政府与招商局集团于2017年6月10日签署《港口合作框架协议》。依据框架协议，辽宁省政府与招商局集团双方将合作建立辽宁港口统一经营平台，以大连港集团有限公司、营口港务集团有限公司为基础，以市场化方式设立辽宁港口集团，实现辽宁沿海港口经营主体一体化；辽宁省人民政府支持招商局集团在投资控股辽宁港口集团的前提下，进一步整合省内其他港口经营主体；争取在2017年底前完成辽宁港口集团的设立和混合所有制改革，在2018年底前完成对省内其他港口经营主体的整合。

　　除辽宁外，江苏、京津冀等多地港口企业国企改革进入提速阶段。其中，5月22日，江苏省港口集团有限公司挂牌成立，目前，省属港航企业以及南京、连云港、苏州、南通、镇江、常州、泰州、扬州等沿江沿海国有港口企业，已经整合并入省港口集团，标志着江苏港口一体化改革进入“深水区”。5月17日，沧州渤海新区管理委员会、天津港(集团)有限公司、河北港口集团有限公司三方正式签署框架协议，共同加快推进黄骅港集装箱发展。这标志着津冀港口间的协同发展正在提速，世界级港口群建设迈出了新的关键一步。

　　近期，集装箱吞吐量加速提升。其中，宁波港发布5月份生产数据，预计完成集装箱吞吐量240.4万标准箱，同比增长25.2%，快于4月份的12.8%。同时，广州港预计5月份集装箱吞吐量同比增长16.9%，也快于4月份的12.0%。此外，交通运输部数据显示，今年1月份至4月份全国规模以上港口累计完成集装箱吞吐量同比增长7.7%，较去年全年3.6%的增速已显著提升。

　　在此背景下，港口公司业绩普遍表现突出。统计显示，上述17家公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司有11家，占比逾六成。其中，南京港(258.93%)、营口港(57.65%)、日照港(34.83%)、广州港(29.95%)、大连港(26.75%)、唐山港(22.71%)和重庆港九(22.63%)等公司今年一季度净利润同比增长超20%。

　　在以上利好的刺激下，6月份以来，港口股表现十分活跃，板块内共有17只个股涉及国企改革概念，期间股价全部实现上涨。其中，珠海港期间累计涨幅居首，达到33.54%，紧随其后的是深赤湾A，期间累计涨幅为14.78%，而厦门港务、盐田港期间累计涨幅也均超13%，分别为：13.36%、13.27%。另外，大连港(6.64%)、营口港(6.41%)、重庆港九(4.68%)、天津港(4.64%)、北部湾港(3.43%)、日照港(1.40%)、唐山港(0.92%)和南京港(0.06%)等个股期间也呈现不同程度的上涨。

　　资金流向方面，据《证券日报》市场研究中心统计的数据显示，6月份以来，港口板块内共有8只国企改革概念股实现大单资金净流入，累计吸金32573.75万元。其中，大连港(9457.44万元)、上港集团(8863.25万元)、宁波港(5085.36万元)、珠海港(4988.49万元)、厦门港务(2024.05万元)和皖江物流(1511.56万元)等个股期间累计大单资金净流入均超1000万元。

　　投资机会方面，兴业证券认为，港口整合是行业的发展方向，在供给侧结构性改革和国企改革的大背景下，港口整合有望加速，此次辽宁省拉开了港口整合的序幕，未来整合概率相对较高的还有山东港口群(可能涉及上市公司日照港)、深圳港(可能涉及上市公司深赤湾A、盐田港)等。港口整合可能创造投资主题，投资者可关注整合概率相对较高的标的。

　　煤电领域央企整合预期持续增强 月内逾10亿元大单布局11只潜力股

　　6月4日，中国神华、国电电力两家公司双双接到控股股东通知而发布停牌公告，其中，中国神华公告表示，公司于2017年6月2日接到控股股东神华集团有限责任公司通知，获悉其拟筹划涉及本公司的重大事项，该事项存在重大不确定性，尚需获得有关主管部门批准。为避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司A股股票自2017年6月5日起停牌。

　　由此，市场点燃了煤炭与电力领域的央企改革预期，其中，联讯证券表示，从电力产业链纵向整合的角度出发，实现上游煤炭和下游发电集团的强强联营和资源互补，有望成为央企重组的下一重点方向。

　　事实上，今年以来，煤电领域的央企重组一直受到管理层的高度关注，其中，在6月2日召开的国资委国企改革吹风会上，国资委副秘书长彭华岗表示，下一步将沿三路径加快深度调整重组步伐，稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组，争取年内央企总数调整到百家以内。而在今年4月份，国家发改委组织召开的电视电话会议中，也强调要鼓励发展煤电联营，并在推进煤炭上下游联营、兼并重组等方面做出成功案例。

　　而分析人士也表示，在政策面的积极推动下，煤电重组落地预期持续增强，而相关央企改革标的在当前背景中，也已具备相对较高的投资价值，并有望持续受到市场的关注。

　　从近期市场表现来看，据《证券日报》市场研究中心统计的数据显示，在沪深两市与煤电产业链关系密切的煤炭与火电板块62只成份股中，6月份以来，共有48只个股实现上涨，占比77.42%，其中，美锦能源、兖州煤业等两只个股月内累计涨幅均超过10%，分别为：13.40%、10.79%，此外，山煤国际、涪陵电力、金瑞矿业、恒源煤电、潞安环能、韶能股份、山西焦化、陕西煤业、宝泰隆、西山煤电、长源电力、新能泰山、开滦股份等13只个股期间累计涨幅也在5%以上。