文/中国信息通信研究院云大所金融科技部副主任、金融科技产业发展联盟（筹）办公室主任何阳，中国信息通信研究院云大所金融科技部政策与产业咨询总监马聪、高级顾问阳湘懿

当前，金融行业进入转型发展的新阶段。随着云计算、大数据、人工智能、区块链等信息技术在金融领域的广泛应用，金融科技正在以迅猛发展态势重塑金融行业生态，“无科技不金融”成为行业共识。中国金融科技产业发展迅速，涌现出一批在全球产业生态中占据重要地位的金融科技企业，以移动支付为代表的新金融应用更是成为中国的“国家名片”，被世界所熟知。2019年7月10日，中国信息通信研究院发布了最新研究成果《中国金融科技生态白皮书（2019年）》，内容聚焦中国金融科技产业生态发展及典型技术应用等方面，主要从金融科技基本情况、发展现状、生态体系、关键技术及应用、发展挑战、未来趋势等方面展开介绍。基于上述内容，本文接下来介绍金融科技带来的金融新变革。

金融科技应用进入3.0阶段，带来金融业务深刻变革

从科技在金融行业应用的深度和变革影响来看，我国的金融科技应用已经进入3.0阶段，相比金融电子化阶段强调IT技术在后台的应用、互联网金融阶段关注前端服务渠道的互联网化，金融科技3.0阶段更加侧重业务前中后台的全流程科技应用变革，本阶段主要利用前沿技术变革业务流程，推动业务创新，突出在大规模场景下的自动化和精细化运行。3.0阶段的代表性产品和业务有数字货币、大数据征信、智能投顾、智能投研等。

国内外金融科技产业资本运作持续活跃，支付、借贷应用广泛

当前，英国、美国、澳大利亚等国均出台政策、成立相关机构，大力扶持金融科技产业发展。毕马威数据显示，从2013到2017的五年间，全球金融科技投融资额增长了近5倍，2018年全球投融资额达1118亿美元。分区域看，北美、亚洲、欧洲等三个地区投融资总额中，北美地区占比53.2%，高于亚洲和欧洲市场的总和，而亚洲地区发展最为迅速。分专业领域看，支付、借贷领域金融科技应用最为广泛。毕马威发布的“2018全球金融科技 100强”企业中，支付企业有34家上榜，借贷企业有22家上榜，位居排名前两位。2018年全球金融科技领域前十大融资项目中，支付/交易类项目占一半，相关领域的投融资热度仍在持续。

图1：全球金融科技投融资金融及笔数

来源：毕马威

图2：北美、亚洲、欧洲融资总额

来源：CB INSIGHTS

我国金融科技领域在经历了初期的粗放式高速发展之后，金融科技风险不断积累，2016年左右相关风险开始持续爆发。2016年下半年以来，政府出台专项政策推动整治互联网金融风险，此后我国金融科技监管日趋规范化、完善化。近年来，我国金融科技产业投融资规模同样实现了快速增长，2018年中国金融科技投融资约等于中国金融科技2013年到2017年5年间投融资的总和，蚂蚁金服、京东金融、度小满等为代表的金融科技公司各自完成了金额庞大的战略融资。其中，蚂蚁金服C轮140亿美元的融资占全球上半年投资额的近25%。应用领域方面，与国际趋势相类似，中国金融科技服务在移动支付、网络信贷和互联网投资等领域的发展最为突出。2018年我国移动支付交易规模达到了277.4万亿元，较2017年增长了36.7%，居全球首位。2018年互联网借贷交易规模缩减了一半，仅为12758.98亿元，监管力度持续强化。

图3：中国金融科技季度投资活动

来源：Fintech Global

图4：中国移动支付交易规模

数据来源：中国人民银行、中国支付清算协会

图5：中国互联网信贷交易规模

数据来源：中国人民银行、中国支付清算协会

国内不同参与主体依托自身优势向金融科技领域持续渗透

以蚂蚁金融、度小满金融、腾讯理财通、京东金融等为代表的互联网企业是金融科技领域的支柱力量，凭借自身的数据和技术优势快速成为行业领军企业。传统金融企业、IT企业互相进入，推动金融与科技进一步融合。一方面，传统金融企业将科技能力对外转化提供服务，成立独立化运营的科技公司，银行机构正在积极筹备独立运作的科技子公司，如兴业数金、建信金融科技、平安科技等。另一方面，传统金融IT企业积极谋取金融牌照，即利用自身先天的金融科技应用优势，通过参股、成立子公司申请和引入投资的方式获得金融牌照，向金融领域跨界转型，如安硕信息、东华软件申请获取银行牌照，恒生电子也已获取保险牌照。此外，其他传统行业中，以具有To C服务经验的零售企业为代表，苏宁、海尔等率先转型，借助自身海量用户数据和丰富的客户服务经验，将金融服务与自身原有服务进行融合，转型进入金融科技市场。

新一代信息技术持续为金融行业赋能