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银行理财资金现脱虚向实苗头 小银行蚕食五大行份额

发布时间:2017-06-04 06:02 来源:互联网 作者:Robot editing 点击:

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5月19日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2016)》(以下简称《年报》)。数据显示,2016年末,全部银行理财产品余额为29.05万亿元,2016年全年增5.55万亿元。下半年理财产品整体收益率继续下行。

五大行市场份额被小银行蚕食

截至2016年底,工农中建交五大行理财产品存续余额为9.43万亿元,市场占比32.46%,同比大幅下降4.45个百分点。

是谁在蚕食五大行的理财产品市场份额?全国性股份制银行2016年年底存续余额为12.25万亿元,较年初增长23.61%,市场占比42.17%,占比与年初基本持平。外资银行的理财产品规模一直不大,2016年1月理财产品规模为0.29万亿元,年底为0.33万亿元,增幅还不如银行理财产品整体增速。

真正厉害的是农村金融机构和城商行,农村金融机构存续余额为1.64万亿元,理财规模增速较快,较年初增长79.87%,这一增长速度已接近五大行的9倍多。

城商行也不弱,2016年年底的理财产品规模已经达到了4.4万亿元,比1月份的3.2万亿元增加近四成。

城商行和农村金融机构两类金融机构2016年年底合计理财产品规模已超过6万亿元,达到五大行理财产品总规模的三分之二左右。

逼近30万亿大关

数据显示,2016年银行理财业务平稳发展。截至2016年底,共有497家银行业金融机构有存续的理财产品,理财产品数7.42万只,理财产品存续余额为29.05万亿元,较年初增加5.55万亿元,增幅为23.63%,下半年增长2.77万亿元,该增量与上半年的2.78万亿元几乎持平。

国泰君安银行团队指出,在产品类别结构上,非保本理财23.11万亿元,占79.56%,保本理财5.94万亿元,占20.44%,保本占比近年持续压缩。

2016年理财产品为客户带来稳健回报。2016年,银行业理财市场累计兑付客户收益9772.7亿元,较2015年增长1121.7 亿元,增幅12.97%。其中一般个人类产品兑付客户收益4582.7亿元,私人银行类产品兑付客户收益1016.2亿元。国泰君安银行团队指出,在投资者结构上,个人投资者仍然占年末余额的最大比重,为46%。但2016年下半年2.77万亿元的增量中,银行投资者(即同业理财)占了71%,个人投资者占35%(含私人银行),企业投资者在赎回。因此,同业理财成为增长的主力。

此外,在发行银行结构上,下半年股份行增量占比最大,为49%,农村金融机构增量占比为7%,比上半年的19%已明显收敛。

银行理财产品

支持实体力度加大

数据显示,2016年理财资金投资的资产结构保持稳定。2016年末的理财余额中,占比最大的仍然依次是债券(43.76%)、非标(17.49%)、现金及存款(16.62%)、货币市场工具(13.14%),与上半年类似。

国泰君安银行团队表示,下半年理财产品对实体的支持力度加大,显示融资需求有所向好。年末投向实体的余额为19.65万亿元(占全部理财比例67.41%,这也就是回到2014-2015年的水平),下半年增3.62万亿元(占全部理财增量的比例为131%,意味着有其他投向的资金被收回,改投实体)。

这背后,一方面反映了2016年下半年以来债券市场走弱,利率债配置收缩;另一方面,经济企稳复苏,实体融资需求有所向好。因此,理财资金投向也出现了“脱虚向实”的良好苗头,这也有助于减轻理财业务的监管压力。

此外,银行业理财基础设施建设稳步推进。中央国债登记结算公司从2009年启动,于2013年建立了全国银行业理财信息登记系统。目前,登记规则更加完善,系统功能更加优化,信息登记更加准确。2016年,中央国债登记结算公司设立了“银行业理财登记托管中心”并正式开始运作,主要负责理财登记、托管、结算业务及市场监测分析等。

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