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金融创新如何服务实体经济

发布时间:2015-12-19 03:41 来源:中国产经网 责任编辑:n01 点击:

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佛山首家金融租赁公司即将落户南海千灯湖畔,而此前佛山融资租赁公司已达18家。从金融租赁到融资租赁,名称的变化也代表着融资的杠杆得到更大程度撬动。作为制造业重镇,佛山享受了制造业发展带来的红利,但如何撬动金融的力量,留住这些利润?连接金融和贸易的融资租赁或许正是一个切入口。

在12月2日举行的“2015融资租赁助力广东制造升级论坛”上,来自融资租赁公司、佛山本土银行的代表就融资租赁这一金融创新手段如何服务实体经济发表了自己的观点。

蓝志凌

资产证券化推动融资租赁创新

南方日报:融资租赁创新的脚步从未停止,从资产证券化到“互联网+”,最终点都是推动融资租赁与制造业的结合。作为融资租赁公司,如何发挥自身优势,以创新金融优势去支持实业?

陈少凯:在资金来源方面,我们做了很多创新,包括从境外进行融资。现在也尝试跟一些机构共同发起产业基金来对接业务。

近年,我们还尝试做了前海民企的第一单资产证券化。谈到资产证券化,它给我的一个很深感触,就是它可以持续、衍生,能够把资产包通过交易市场进行发行,形成一些新的资产,这一形式无论于制造业还是融资租赁公司来说,是有非常大的推动作用。

杨博钦:如果要对租赁资产证券化进行创新,要思考创新的原则和方法是什么?我觉得必须要符合三个方面,一是方法论必须整合;二是坚持对冲分解风险这一原则;第三条,则是创设的产品要具有可转让性。因此我们提出“融资租赁+互联网”。

我们先来看看互联网最大的特点是什么?也可以概括三个方面,一是微和多;二是去中心化;三是能极大降低成本、提高效率。

反过来再看下租赁资产证券化。资产都是有稳定的现金流,但是流动性比较小,这时得通过证券公司增强流动性。把应收资金通过租赁资产证券化,可以产生稳定的现金流,然后把它设计成一份一份的合同,通过互联网这样的机构卖给一个一个的投资者,就能更好推动租赁资产证券化。

但要注意,进行资产证券化非常重要的一点就是确定基础资产。为什么这么说?租赁公司从头到尾扮演的角色就是控风险,做这一切均为做好基础资产,而基础资产就是买卖合同中的标的物,即实物资产。

陈燕红:量通租赁是一家外资的租赁公司,我们原来一直是通过引进境外的一些低成本的资金来国内的实体经济的发展。今年8月份,我们也成功跟广发进行合作,发行了单个项目最大金额30个亿首单南方水泥租赁资产证券化业务,金额达30亿元。作为一家外资租赁公司,我们主要想发挥两个差异化的竞争优势。

第一是我们个性化的方案设计,我们会进行产品证券化,例如,打包租赁资产、应收账款,再通过发行公募基金、做PPM等方式利用较好的融资渠道,帮助企业进行较低成本融资,去支持实体企业的发展。

后续我们还会采取跟厂商租赁合作,做转租赁的模式,通过几种转租赁的资产包打包对接一些境外资金,从而帮助企业获得一些低成本的融资。

中介机构多元化业务助企业转型

南方日报:刚才各位反复提到了租赁资产证券化,其实就是一种创新,将租赁资产对接资本市场、嫁接金融工具,增强其流动性,同时也降低了承租企业的融资成本。那么在这些环节中,像银行、律所又是发挥了什么作用,支持企业转型升级?

匡双礼:事实上,我们内部也经常在讨论和思考这个问题——作为一个专业机构如何帮助客户创造更好的价值?我想大概可以从这两方面来说。

首先我们很关注顶层设计,在重大立法和重大规范出台时一定要参与,这是很有意义的。比如说物权保护,有一些资产没有全国统一的物权征集平台,这怎么办?由于我们是来自一线,我们知道这个项目当中有哪些法律的需求,有哪些法律的隐患,所以通过我们的方式,包括成立中国融资租赁协会去进行集体的发声,把行业里的需求以一个更直接高效的渠道传达给决策者。

其次,在做项目时,我从来不把它当做一个单独的项目,我们希望通过一个项目,让客户内部的分工、理念与租赁相匹配。这带来的好处是,当我们公司要进行其他资本市场动作时,能快速有效进行对接。

李宜心:作为南海本土主要的银行,我们做的更多工作是在应对经济新常态下,如何帮助企业转型升级。

我认为,新常态下,首先要稳定好现在的实体经济,稳定好南海一些支柱性的产业,,银行要在这方面发挥一些主要的作用。为了帮助企业转型升级,我们也在提高自己的服务水平。

比如说我们会提供一些主动的金融解决方案,来改变过去被动的满足企业贷款申请的局面,根据企业具体的情况来做一些转化。我们也会主动配合南海市政府关于推动企业转型升级中的一些基础设施需求,比如说开发孵化器,以及工业园区等。

此外,我们南海农商银行也在拓宽业务范围。我们的目的还是向集团化发展,提供企业转型升级所需产品,包括现在正在组建的金融租赁公司,正在筹备的科技银行都是朝这一方面努力。今后还有可能会提供一些资金服务,利用多元化方式帮助企业转型升级。

聚焦

北京中关村科技租赁经验:

科技租赁需进行个性化产品设计

在推动金融、科技、产业相融合方面,北京中关村或许是佛山一个不错的借鉴对象。

坐落在中关村的200多家企业,大部分都是科技型中小企业,高成长性、高附加值、高风险和轻资产的“三高一轻”特征,使企业多面临融资问题。而作为国内首家科技租赁公司,中关村科技租赁专门探索出一条为科技型中小企业提供金融服务的道路。

中关村租赁总经理助理窦继岩在论坛上介绍,中关村租赁成立三年累计服务100多家企业,租赁投放金额44亿,平均单个项目投放金额达1640万,目前为止固定资产不良率仅为0.8%。

如何破解具有“三高一低”特性的科技型企业融资问题,窦继岩介绍,中关村租赁大量的产品创新设计均会针对中小科技企业特点,比如推出了具有“创投+租赁”双重运营的创投租赁团体,帮助中小企业创造竞争优势,增强市场竞争能力。

而为了满足中小科技企业融资个性化的需求,中关村开展了像集群租赁,创投租赁,售后回租,经营租赁,并购租赁,覆盖中小企业在成长转型过程中的需求,从根本上解决企业发展中的资金问题。

产品创新之余,中关村租赁注意到不少中小企业缺的不仅是资金,管理方面亦有需求。“很多中关村的企业家都是技术出身,对技术和产品很有自信,但是对企业的管理和团队往往是能力有所欠缺。”窦继岩介绍。为此,中关村租赁联合国内的知名咨询机构,免费为客户提供服务,从战略、组织、运营和人力资源等方面梳理企业存在的突出问题,并提供解决问题的思路。一方面提高了客户企业的经营管理水平,另一方面也降低了中关村租赁自身的经营风险。

嘉宾

陈少凯

深圳市英吉斯融资租赁董事长

杨博钦

珠江金融租赁有限公司的常务副总裁

陈燕红

量通租赁有限公司副总经理

李宜心

广东南海农村商业银行股份有限公司董事长

匡双礼

北京圣大律所高级律师

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