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徐洪才:利用金融创新的力量推进产业发展

发布时间:2016-08-29 09:02 来源:互联网 责任编辑:n04n05 点击:

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  新浪财经讯 8月27日消息,“金融是现代市场经济的核心。我们经常讲科技是第一生产力,实际上金融是第一推动力。要利用资本、金融的力量加快推进我们产业发展。”8月27日,中国国际经济交流中心研究部部长徐洪才在“2016’ 崇礼(夏季)中国城市发展论坛”上作出表示。

图为中国国际经济交流中心研究部部长 徐洪才。

图为中国国际经济交流中心研究部部长 徐洪才。

  徐洪才表示,可以通过以下四方面的金融创新参与推进产业发展

  1、首先要推进PPP模式,就是政府与社会资本合作的模式。

  2、发展产业基金,推动相关产业发展,包括旅游业、生态、文化、环境保护等等方方面面,都需要资金推动。其中资本金是很重要的,不仅靠银行贷款,社会股本金也很重要。

  3、资本融资,可以把一些相关的项目包装起来,利用周边的上市公司,和他们进行产业的资源对接、进行资产重组、商业模式的联合等等。

  4、对接金融机构,这些金融机构有很多资金。

  他指出,现在有很多市场资金,流动性是过剩的,应该让一些民间资本有发挥投资的机会,这也是一个重要的保证。并强调,要加大宣传,因为现在信息不对称,同时要引进高端人才,搞一些高层次的项目策划,利用资本、金融的力量加快推进我们产业发展。

  “曾经过去差不多十几年的时间,人民币兑美元是处于升值的通道,因此这种模式势必多找美元,不划算。另外就是我们中美两国的经济差异存在,我们的利率是高的,美元的利率是低的,融资成本比较大。”徐洪才认为,现在美联储正在酝酿加息,未来我们的人民币总体是走低的,息差是走窄的。包括一些金融机构也都热衷于发行人民币债券,这也是顺应了人民币国际化的发展趋势。

  以下为嘉宾发言实录:

  徐洪才:我想谈一谈“利用金融创新推动冬奥会筹备和京津冀协同发展”。《十三五规划》提出,要把推动冬奥会和京津冀协同发展结合起来,着力推动交通、环境等领域协同发展,在推动京津冀协同发展中起引领示范作用,推动交通设施互联互通,生态环保联动,产业互相促进,公共服务共建共享。这里面提到若干个创新,但是没有提到金融创新。金融是现代市场经济的核心。我们经常讲,科技是第一生产力,但金融是第一推动力。

  目前我们面临这样一个历史机遇,但昨天下午过来我发现,沿途基础设施还是比较落后的,昨天开车开得比较快也花了四个小时,超出了我的预期。高铁落成以后应该会很快,北京到崇礼大约需要50分钟。另外,周围的荒山也没有达到想象的那种森林覆盖,自然环境改造等都缺少资金推动。现在还剩下六七年时间,任务很艰巨。

  从金融角度看,首先要推进PPP模式,就是政府与社会资本合作模式。大家知道,现在投资方面动力不足,特别是民间投资增速下滑,一个重要原因就是PPP模式落实不到位。PPP模式需要政府发挥引领作用,但从各地实践看,政府作用发挥不到位,特别是PPP投资项目资金规模往往比较大,投资回报偏低,风险比较高。这种情况下民间投资希望对未来的收益有一个合理预期,对未来的风险有一个合理的把控,这方面,政府发挥的作用不够,还有很大的改进空间。

  第二就是发展产业投资基金,推动相关产业发展,包括旅游业、生态环保、文化、体育、基础设施等等,都需要资金推动。其中资本金是很重要的,不仅靠银行贷款,吸收社会资本参与非常重要。

  第三是与资本市场对接,可以把一些相关项目包装起来IPO上市,利用周边上市公司,进行产业和资源对接、推动资产重组、商业模式创新等等。

  第四就是与金融机构对接,现在很多金融机构,特别是国有金融机构服务很不到位,由于处于垄断地位,在开发商业机会,特别是服务于企业开拓商业市场机会中提供财务顾问、战略顾问等方面做得很不够。不仅是商业银行,也包括国家开发银行、亚洲基础设施投资银行乃至世界银行等,这些金融机构不仅有很多资金,而且可以帮助改进投资项目治理,降低运营成本和提高效率。

  大家知道,最近世界银行在我国发行人民币的债券,但是以SDR计价,这是一个里程碑。实际上,这种SDR计价的人民币债券其实就是熊猫债券,熊猫债券的春天已经来临了,特别是我们提出的“一带一路”这一开放性平台为世界各国金融机构提供了投资合作机会。

  我们从2005年开始搞这种金融产品,在差不多十年的时间里,人民币兑美元汇率是处于升值的通道,外资机构发行熊猫债券,将来偿还人民币势必要多还美元,不合算。另外,中美两国的经济差异,我们的利率是高的,美元的利率是低的,发债融资成本比较大。但是现在这两个外部条件正在发生深刻的变化。短期内,人民币对美元贬值是毫无疑问的。因为人们对美元需求有了爆发式的增长,居民有能力到海外消费,企业在境外投资能力也今非昔比,特别是最近两年发展特别快,今年以来海外投资爆发式增长,导致人民币有贬值倾向。这并非是我们经济基本面不好了,恰恰相反,这是目前美元需求上升这一特殊情况产生的。

  那么在这种情况下,人民币对美元贬值是有利于熊猫债券发行的。现在美联储正在酝酿加息,未来人民币利率水平总体走低,息差是走窄的。近年来一些境外金融机构热衷于发行人民币债券,这也是顺应了人民币国际化的发展趋势。把这些高水准的国际金融机构引进来,必然有助于投资项目的效率提升。我们相关的体育产业发展不仅仅是钱的问题,也需要提升项目管理水平和改善运营机制。

  除了从这四个方面来推动产业发展,还要考虑一些配套改革的推进。刚才许善达院长讲到,未来可能国有企业要在一些商业性的市场领域退出,专心专注于公共产品领域。我觉得这是一个战略性的转移,但是现在好像还没有看到大规模转移的迹象。

  如果有这种转变的话,市场机制发挥作用将越来越大,很多领域政府让出来,让市场去发挥作用。我相信现在那么多市场资金,流动性是充足的,让民间资本有扩大投资的机会,这是一个重要保证。

  第二就是要加大宣传,现在信息不对称,很多机构不太了解情况,我们要主动向外推介,同时引进高端人才,搞一些高层次的项目策划,利用资本、金融的力量加快推进体育产业发展。谢谢。

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