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21日午间研报精选 10股有望爆发

发布时间:2016-09-22 11:01 来源:互联网 责任编辑:n06 点击:

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【21日午间研报精选 10股有望爆发】开元仪器:携手稀缺会计实操培训龙头拥抱职教发展良机,煤质仪器企业龙头,受益能源改革政策,燃料智能化产品前景向好。开元仪器成立于2000年,2012年登陆深交所创业板,是我国煤质检测仪器设备行业的龙头企业以及国内最具竞争力的燃料智能化管理系统化解决方案提供商。

  开元仪器:携手稀缺会计实操培训龙头拥抱职教发展良机

  来源:海通证券

  煤质仪器企业龙头,受益能源改革政策,燃料智能化产品前景向好。开元仪器成立于2000年,2012年登陆深交所创业板,是我国煤质检测仪器设备行业的龙头企业以及国内最具竞争力的燃料智能化管理系统化解决方案提供商。2015年实现营业收入2.82亿元,同比下降8.1%,扣非后净利润143.98万元,同比下降96.79%。2016年,公司顺应各燃煤电厂落实国家关于能源改革相关要求,持续推进燃料智能化的改造,产品需求回升。2016年上半年公司实现营业收入1.38亿元,同比增长39.42%,业绩有望恢复增长。

  拟并购“上海恒企”、“中大英才”,切入职业教育。公司2016年8月16日董事会审议通过:拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买恒企教育100%的股权以及中大英才70%的股权,交易金额共计13.82亿元;同时募集配套资金不超过4.7亿元。恒企教育是行业内领先的O2O职业教育培训连锁机构,主营业务为会计培训服务和IT培训服务。中大英才专注在线培训,业务覆盖建筑工程、财经金融、医药卫生、职业资格等,旗下“中大网校”在国内教育培训行业具有较高的知名度和口碑。根据业绩承诺,上海恒企2016-2018年扣非净利润分别不低于8000万元、1.02亿元与1.35亿元。

  现代化职业教育成国家战略重点,行业前景向好。2015年3月,李克强两会工作报告中指出全面推进现代职业教育体系建设,引导部分地方本科高校向应用型转变的指示将职业教育推向了另一个高潮。国务院印发《关于加快发展现代职业教育的决定》(以下简称《决定》),提出“到2020年,形成适应发展需求、产教深度融合、中职高职衔接、职业教育与普通教育相互沟通,体现终身教育理念,具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系”。

  投资建议及业绩预测:认为(1)政策环境向好,公司作为煤质检测仪:器设备龙头,主业有望回升并保持稳定;(2)公司积极布局职业教育领域、拟并购中大英才、上海恒企,快速进入会计实操培训及在线职业教育市场,有望大幅提高盈利能力。不考虑并购,2017年预计每股收益为0.20元;结合公司业绩、仪器仪表及教育行业上市公司估值;公司外延布局不断推进有望较大幅提高盈利能力和估值水平,可以在原主业估值上有一定溢价,综上所述,给予公司2017年预测业绩110倍PE,对应目标价22元/股,首次覆盖,给予增持评级。

  3.1盈利预测:2016年上半年,各燃煤电厂落实国家关于能源改革相关要求,持续推进燃料智能化的改造,产品需求稳定,公司主业营收回升显著。公司实现营业收入13,849.92万元,同比增长39.42%,其中:检测分析仪器产品营业收入同比增长10.64%(包含2015年10月起纳入合并范围的控股子公司天腾电子),燃料智能化系列产品营业收入同比增长117.81%。基于国家对能源改革的重视,预测,2016年、2017年、2018年公司营业收入分别为3.84亿、4.32亿、4.81亿,归母净利润分别为4140万、4971万、5088万,对应每股收益0.16元、0.20元、0.20元。

  证券时报网()09月21日讯

  中南文化(002445):并购极光网络,完善游戏业务布局

  来源:长江证券

  公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案修订稿,拟以66825万元购买代志立、李经伟等持有的上海极光网络90%股权(最终交易对价待极光网络评估报告正式出具后再确定),拟向不超过10名(含10名)特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额40095万元,用于支付本次交易现金对价、本次交易相关费用及建设极光网络研发中心;同时,公司拟以1500万元受让中南常春持有的上海极光网络2.5%股权。交易完成后,上海极光网络成为公司全资子公司。

  事件评论:极光网络游戏研发实力突出,补齐公司游戏业务短板。公司此前以8.7亿收购值尚互动100%股权布局游戏发行环节,此次收购极光网络,大幅增强了公司的游戏研发实力。极光网络坚持精品游戏路线,核心团队深耕游戏开发十余年,游戏品质在业界已形成较好口碑。两款游戏产品《混沌战域》、《武神赵子龙》均冲进过网页游戏开服榜前五名,且截至今年6月份,累计用户规模分别达到4,000万及2,400万,总流水分别超过4亿元和1.8亿元。且极光网络承诺2016-2018年度实现合并报表净利润分别不低于5500万元,6875万元,8593.75万元,将大幅增厚上市公司业绩。

  实现优质IP储备与开发的对接,丰富IP变现途径。上市公司具有丰富的IP储备,极光网络拥有雄厚的IP驾驭能力。对于上市公司而言,极光网络优秀的游戏研发实力能帮助上市公司提高IP变现能力;对于极光网络而言,上市公司优质IP强大的导流效应将极大降低其游戏推广成本。

  业务布局融汇互通,大文化产业集团显现。公司通过内生发展和外延并购方式涉如文化产业,已经形成了从艺人培训经纪、内容制作发行、影视衍生品开发、版权孵化培育到文化教育的大文化产业链。作为公司大文化产业的一环,游戏业务与上市公司的影视、文学、音乐等业务具备极高的协同与整合价值,以极光网络游戏业务为支点可以撬动公司各业务释放更大协同效应。

  给予“买入”评级。预计公司2016年、2017年、2018年EPS分别为,对应EPS分别为0.49、0.71和0.96,给予“买入”评级。

  证券时报网()09月21日讯

  双杰电气(300444):湿法隔膜工艺受认可,静待产能顺利释放

  来源:国泰君安

  维持“增持”评级。公司湿法隔膜工艺受到市场认可,考虑主要设备和原材料已经实现国产化,按其2016-17年湿法隔膜产能新增2亿平米的扩产计划,有望迅速进入国内湿法隔膜第一梯队,维持2016-17年0.49/0.58元的EPS预测,维持目标价37.82元,增持评级。

  湿法隔膜工艺受认可,行业高景气度可持续到2018。公司2004年开始研发湿法隔膜,是国内第一批推出双面陶瓷涂覆隔膜厂家之一,大孔径架构+湿法双面陶瓷涂覆技术路线日益受到市场认可;虽然隔膜行业处在加速扩产过程中,但是除天津东皋膜以外,大部分厂家生产设备仍采用日本、欧美进口生产线,设备采购、产线装备和调试存在较大不确定性,认为国内湿法隔膜2018年将延续国产替代趋势,整体市场仍将呈现供大于求的格局,三元锂电需求持续攀升与国外市场的渗透有望确保湿法隔膜细分子行业行业高景气度。

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