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创必承理财:为什么受伤的总是中产阶级

发布时间:2015-12-04 10:07 来源:中国产经网 责任编辑:n03 点击:

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  近期的“钱荒”问题,引发了很多中国人的担忧。“钱荒”其实并不是说,中国的银行里没钱了,其本质只是中央政府与地方政府、地方融资平台之间的一场博弈,但同时也警醒了“特别热爱”银行理财产品的中国人,银行也不是保险箱;警醒了“特别”喜欢买房的中国人,全民涌入房地产不理性,房地产泡沫迟早会破。看完文章如有任何疑问,可以登录创必承网站了解更多内容,官方网站http://www.trussan.com/

  因此,当银行理财不靠谱,当房地产泡沫是否会破的争议不断时,普通的中产阶级最合理的理财方式就是多元化配置。

  他山之石:

  美国次贷危机:中产阶级资产缩水最多

  透过《美联储家庭财富调查》一些数据,我们可以看到,2007年~2010年,也就是次贷危机期间,美国家庭资产整体缩水。

  金融危机前后美国家庭财富变动情况

  具体分析比较后发现,缩水最严重的不是最穷的人,因为他们资产并不多,买不起房子。

  中产阶级资产才是资产减少的重灾区。

  中产阶级的资产分布普遍很集中——他们的房子占资产总比例很大一部分,占比45%~51%。恰恰在美国次贷危机中,资产缩水最多的也是房子。而拥有超级资产的富人阶层,由于拥有极高收入,房子只占他们资产比例中的1/4左右,所以资产未降反升。

  中国中产阶级:

  房产占比高于85%

  看了美国的情况,再来看看中国的家庭资产状况又是如何呢?过往两年,创必承曾经为1000多个家庭提供了家庭财务规划服务,在对1000多份家庭负债表进行分析后,我们的研究结果更加让人担忧。

  我国中产阶级的房产在家庭总资产中的占比不低于85%,有的家庭高达 90%~95%,最极端的是99%。

  那就意味折家里基本没存款,每个月工资一发,现金基本上立刻变成房产。这样的家庭资产结构,一旦遭遇金融危机,其结果可想而知。

  家庭财富必须多元化配置

  在这次贷危机中,经济如此严重滑落的过程中,美国富人阶层的资产是如何得以保存呢?其中的秘诀又是什么呢?

  答案就是:家庭财富多元化配置。

  什么叫多元化?建议大家去看一个人的著作。这个人不是巴菲特(建议大家不要看巴菲特的书,太专业,看了你也学不会),而是大卫.F.史文森。

他把世界的资产分成几大类——现金、债券、股票、实物、衍生品五大类。这五大类别对资产具有高度的概括性。世界资产无非就这五大类。举个例子,定期存款,基金属于现金;信托产品、债券、国债本质上属于债券(然而,在我国,信托产品通常投资于房地产,相当于是变相了的实物类投资)。在这几大类里,充分配置的不相关性,这就是多元化。

  从上图,我们可以看到,中国人的资产主要集中在中国房地产与中国股票这两块(红色部分)。在这次钱荒事件中,中国的房地产和中国股票恰恰都栓在同一根绳子上——政策。

  我国的政策到底是松还是紧,都是一句话的事。如果中央说可以救市,股市可能会有小幅反弹。但是中国的股市被政策影响了那么多年,散户对政策的信心越发不足。过去中央一个好的政策足够支持三到四个涨停板;但是去年,当时的温总理给A股打气,股市仅仅涨了一天而已,第二天就开始回调。

  放眼全球,在A股市场暴跌的同时,美国股市创新高;日本市场经过20年的跌幅,今年的涨幅更令人瞠目结舌。

  如果你将资产配置在单一国家市场,就注定要承受更高的风险,而且无法分享全球经济的增长。

  一个真实的资产配置案例

  我们来看一个真实的数据:假如从今年一到六月,配置如下图:

  我们将以上配置称为“多元化组合”,下面我们比较一下该组合与上证综合指数的收益率。

  可以看到,虽然仍然有涨跌,但是跟中国的A股(蓝色线)相比,多元化配置(红色线)有着相对好的收益,累计收益率达到3%~4%,跟门槛较高的信托产品收益差不多。而且,它的收益来得更加符合投资常规,更加平稳,不会因为某件事情瞬间坍塌。

  当然多元化配置配在什么地方,每一个家庭,每一个人都不一样。没有一个标准答案。答案需要你去寻求解决方案,并且在专业人士配合下,给自己制定出一个多元化的配置方案。

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