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本周股市三大猜想及应对策略:A股补缺后重新上行?

发布时间:2017-09-18 12:45 来源:互联网 点击:

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        对于指数的走向,科德投资认为本周上半周回踩到3330点附近,回补缺口之后市场有机会重新上行。

  猜想一:A股补缺后重新上行?

  实现概率:90%

  具体理由:上周五市场走势最为突出的就是金融和地产。整个地产板块在万科A大涨的带动下纷纷上涨,金融股中的券商和金控个股表现有明显的好转。从前几个交易日的走势来看,金融股调整是抑制指数涨幅的一个重要因素,不过当天盘中金融股的表现有所好转,尤其是券商和金控。这两者是盘中比较有带动能力的热点,一旦它们再次活跃起来,那么预计指数方面会有更好的表现。

  上周沪深指数上行空间受到压制主要的原因就是蓝筹股轮流调整,周初的时间段是前期涨幅较高的金融板块陷入调整,下半周调整风轮到资源股。而资源股调整的原因主要还是八月份的经济不如预期。不过目前来看PMI等经济数据还是处在荣枯线的上方,因此经济增长势头还是比较强劲。科德投资认为无需过度担忧经济数据造成的影响。

  在资源股调整的同时,金融股有重新反弹的迹象,这点就说明现在市场还没有到转向弱势的阶段,而且从盘面整体来看,指数跌幅并不大,受影响的幅度也比较小,操作上对于这样的调整无需过度担心。对于指数的走向,科德投资认为本周上半周回踩到3330点附近,回补缺口之后市场有机会重新上行。

  应对策略:操作上规避前期涨幅过大的个股,关注价值投资和有业绩支撑的低价小盘股,稳健投资者可密切关注市场量能指标的变化,而短线投资者宜适量逢低参与。

  猜想二:旅游餐饮提前预热?

  实现概率:80%

  具体理由:每年“十一”黄金周临近,相关概念板块便风起云涌。在大盘微跌的背景下,餐饮旅游板块上周五继续大涨2.29%,9月份以来该板块已累计上涨7.12%。

  从中报情况来看,据国金证券统计,2017年上半年旅游行业上市公司营收整体同比增长23%,扣除非经常性损益之后的净利润同比增长31%。扣非归母净利润增速的排序为:酒店>出境旅行社>餐饮>免税>主题公园>景区。

  天风证券分析称,旅游公司中报显示总体稳定增长,个别公司由于资产整合导致业绩爆发。其中,出境游和酒店类公司无论营收或业绩增速都高于其他子行业,但估值却较低,相对优势明显;旅游板块今年以来调整幅度较大,公司从市值还有估值角度来看,已经逐渐接近合理的底部区间。考虑市场风险偏好回升,以及2018年冬奥会带来的预期提升,建议逐渐加大旅游板块配置。

  个股方面,天风证券建议优先配置行业景气度持续提升,有业绩支撑的龙头公司,推荐:经济型酒店企稳回升、中端酒店崛起背景下的新一轮酒店行业周期所带来的投资机会,关注首旅酒店、锦江股份;出境游市场增速回暖目前受地缘政治影响处相对底部,关注业绩增长稳定的细分行业龙头众信旅游、凯撒旅游、腾邦国际。

  应对策略:秋节及国庆节等旺季效应仍有释放空间,旅游板块的相对收益将继续显现,投资者宜积极优选个股,把握景区及出境游的旺季复苏反弹。

  猜想三:地产股迎“金九银十”?

  实现概率:70%

  具体理由:9月15日,万科A(000002)的股价暴涨,创下历史新高。南国置业(002305)、中房地产(000736)等个股涨停,整个房地产板块逆势走强上涨了1.76%。近一个月以来,深圳地产指数涨幅跑赢了A股四大主要指数的同期表现。在近期资源股走弱,投资者感受到浓浓“秋意”的时候,地产股的“金九银十”盛况开幕?

  分析认为,地产股强势背后主要有三大原因:第一,地产行业景气,库存压力大减。据了解,目前全国商品住宅的平均消化周期只有3个多月,整体而言,商品房(包括写字楼、商业物业)的平均消化周期也只有5个多月。第二,地产股估值较低。目前,A股地产龙头股的平均估值仅为13倍,不仅远远低于在香港上市的地产公司,甚至低于美国地产龙头股16倍的平均估值。市场追逐确定性和低估值,部分地产股的低估值正好迎合了目前的市场环境。第三,地价上涨使土地储备庞大的房企内在价值上升显著。据中原地产研究中心提供的统计数据显示,截至8月8日,2017年内全国卖地最多的50个城市合计卖地金额达到了1.8万亿元,与2016年同期相比,上涨了46%,平均地价上涨了33%。

  应对策略:目前地产股趋势向好,但短期涨幅较大,不建议追涨,对于优质地产股,投资者应给予重点关注,回调可以考虑低吸。

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