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【新闻】多家头部券商获准在银行间发行金融债

发布时间:2019-06-29 13:16 来源:中国产经网 点击:

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  转载自: 腾讯财经

  21世纪经济报道 21财经APP 黄斌 北京报道

  6月26日,中信证券(600030)、国泰君安、华泰证券(601688)、中信建投证券、申万宏源(000166)证券、广发证券(000776)、招商证券(600999)等多家头部券商发布公告称,已收到中国证监会监管意见书,对公司申请发行金融债券无异议。

  据21世纪经济报道此前报道,为缓解中小非银机构流动性紧张问题,监管将适时扩大对其融资的定向支持,一方面对部分头部券商发行金融债进行松绑,同时相应提高券商发行短期融资券的发行额度。

  这亦将是券商首次在银行间市场发行金融债,成为政策性银行、商业银行、保险公司之外的发行主体。金融债发行实行审核制,在流程上,后续还需要央行进一步批准;届时,各家券商在银行间发行金融债的规模亦将浮出水面。

  此前,券商在债券市场上发行的债券共有三种类型:证券公司债、证券公司次级债以及证券公司短期融资券。

  “主要是期限和用途,短融的期限一般是1年内,成本很低,券商一般用来补充流动性;金融债券期限一般为3-5年,在用途上更加丰富,可以用来还债,也可以做股票质押回购、融资融券等业务。”北京某券商固收部人士对21世纪经济报道记者表示,券商进入银行间市场,将进一步拓宽券商的中长期负债来源,“银行间市场毕竟资金体量庞大,利率也比较稳定。”

  东方证券固收研究团队2018年末的研报指出,证券公司发行不同类型债券的目的多样。

  从发行目的来看,证券公司债(非次级)的募集资金通常用于补充运营资金、偿还债务、开展股票质押式回购、融资融券等业务、改善财务结构等。13华泰02在募集说明书中约定,“本期债券的募集资金扣除发行费用后,全部用于补充公司营运资金,具体投向为:(1)扩大融资融券,约定购回业务规模,计划使用募集资金50亿元;(2)扩大资产管理业务自有资金投入规模,计划使用募集资金10亿元;(3)扩大固定收益业务自营规模,计划使用募集资金20亿元;(4)其他符合监管规定的创新业务以及与公司主营业务相关的用途,计划使用募集资金20亿元”。

  证券公司次级债的发行目的有,补充运营资金、改善资产负债结构、偿还债务、充实净资本、开展股票质押式回购、融资融券等业务等,补充运营资金的占比较高。比如,17东兴01在募集说明书中约定,“公司本次发行募集的资金将用于增加净资本,补充营运资金,以开展约定购回式证券交易,股票质押式回购交易等创新业务,增加固定收益类产品投资,扩大融资融券业务规模,以及满足公司日常经营管理的资金需求”。

  由于短融的发行期限较短,证券公司短期融资券的发行目的是补充流动资金。

  实际上,券商短融已先行一步。上周以来,已有多家券商公告称,央行核准调整的短融最高待偿还余额。截至目前,多家券商的合计金额已超过3000亿元。

  “包商为代表的中小银行,过去是给非银提供流动性的主力,打破刚兑之后,流动性受阻,这些获得融资支持的头部券商,将在一定程度上扮演中小银行的角色。”北京某保险资管人士对21世纪经济报道记者说。

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