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险企“期中考”:成绩靓 利好后市

发布时间:2016-06-11 09:07 来源:中国网 责任编辑:n01 点击:

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后期保险企业的走势会在一定程度上依赖于资本市场,同时也要看国家政策对股市的扶持作用。更为重要的是,险企要学会进行多元化投资,实现良性的资产负债匹配,平衡投资比例以降低投资风险。

险企“期中考”:成绩靓 利好后市

  后期保险企业的走势会在一定程度上依赖于资本市场,同时也要看国家政策对股市的扶持作用。更为重要的是,险企要学会进行多元化投资,实现良性的资产负债匹配,平衡投资比例以降低投资风险。

  本报记者 杨泥娃报道

  截至8月31日,四大上市险企,中国平安、新华人寿、中国太保(601601,股吧)以及中国人保纷纷交出了2015年“期中考”成绩单。

  从“成绩单”也就是险企年中报来看,四大险企在今年上半年无疑都取得了亮眼的成绩。

  截至2015年6月末,四大险企合计实现净利润841.83亿元人民币,而这一数字距离2014年全年实现的净利润总和889.45亿元仅是一步之遥。四家险企的净利润增速也都维持在60%-80%之间,在总投资收益率和净投资收益率方面,也并未拉开差距。

  2015年被业内视为保险业的政策年,从个人税优型健康险管理暂行办法出台,到车险和寿险费改的持续推进,以及年内有望实现的税延型养老险,在新“国十条”的不断推进下,这些“小型”政策改革的持续发力也无疑成为了保险业快速发展的直接“推手”。

  优异的“期中考”

  8月20日,中国平安发布了2015年度中期业绩,报告中称其实现净利润399.11亿元,同比增长54.3%,归属母公司股东净利润346.49亿元,同比增长达62.2%,较2014年末上升15.4%。

  8月26日,新华保险(601336,股吧)在其年中报中指出,净利润同比增长80.1%,已超2014年全年。

  8月30日,中国太保在其中期业绩中指出,实现净利润达112.95亿元,同比增长64.9%。其中产险承保扭亏为盈,综合成本率较2014年全年水平下降了4.3%。

  中国人保也在8月30日发布了中期业绩,报告显示其归属公司股东净利润达到128.21亿元,较去年同期增长93.8%。

  四大上市险企交出的四份华丽的“期中考”成绩单,无疑显示了保险业在今年上半年所取得的骄人业绩。对此,中国社科院保险研究室郭金龙对《中国产经新闻》记者表示:“这一成绩符合了市场的预期,反映了整个保险业目前的良好状态。”

  “由于权益类资产总投资收益的大幅增加,公司投资资产年化总投资收益率同比大幅增加”的表述在各家的年中报中“出镜率”极高,足见险资的投资运用成为上半年业绩提升的亮点。

  中央财经大学保险学院副院长徐晓华对《中国产经新闻》记者表示:“上半年,保险企业的业绩增长最主要还是来自于资本市场的活跃,借助股市的优势而得到了利润的大幅提升。”

  实际上,从各家中期业绩的报告来看,今年上半年来自金融市场的变化波动,使得上市保险公司在其投资策略上也有了相应变化。

  中国平安的权益类投资占总投资资产的比例由2014年末的14.1%上升至2015年中的17.5%,而固定收益类投资则下降了2.6%;新华保险的股权性投资较上年末上升了7.5%,非标资产则较上年末下降了0.7%;中国人寿权益类配置较上年末上升了5个百分点,债券配置和定期存款配置则分别下降3.26%和3.6%。

  郭金龙也肯定了今年上半年股市对险企业绩的推动作用,他表示:“上半年股市表现非常好,因而保险公司会有一些资金运用在购买二级市场的股票上面,其中最高额度不超过百分之三十,因此在该比例和该市场条件下对投资收益都会带来比较好的表现。”

  同时,政策的不断推动也成为了促进保险企业实现发展的“助推器”。郭金龙指出:“最近几年保险业在改革方面推出了一系列政策,包括国十条、大病医疗,还有互联网保险业务等在内的很多政策,都为行业发展带来了一些很大的推动,当然作为保险企业也会从中受益。”

  郭金龙认为,通过相关政策所带来的保险本身业务调整,为保险企业带来比较好的收益基础。“寿险业务利率适度放开,为保险寿险业务结构带来了较大的变化;中长期保障性业务的比重明显提升,这有助于保险资金的中长期运用的;同时,渠道也有一些明显变化,利用互联网使业务的发展更为迅速,这在财险方面表现更为明显。”

  个险成“主力军”

  从今年的年中报来看,除了“权益类资产投资”的大幅增速外,四大上市险企的承保业绩,以及其保费收入所维持的较高增速也成为“期中考”的又一亮点。

  今年上半年,中国人寿、中国平安、中国太保以及新华保险的寿险业务保费收入分别为2047.6亿元、1230.6亿元、626.6亿元和726.6亿元,同比增速分别为18.6%、16.5%、3.8%和8.7%。

  中国人寿总裁林岱仁在分析了上半年行业发展情况后,指出了今年上半年行业整体发展的三个特征:一是行业总保费持续增长,二是行业市场集中度进一步下降,三是个险成为拉动行业发展的主要渠道。

  截至6月底,寿险业总体实现保费收入为9434亿元,同比增长了23%,增速为近年来新高,而主要的寿险公司也在主动收缩银保规模,同时大力地发展个险业务及队伍。

  从各家上市公司的半年报中统计,中国人寿以及中国平安纳入了新增营销员中的近7成。截至今年上半年,中国人寿的营销员共计94.9万人,比2014年末增长了27.7%,大约增加了20余万人;平安寿险业务的代理人数也较年初的63.5万人增长到近80万人;新华保险营销员渠道总人数达19.2万人,较2014年年底增加了约1.7万人;而中国太保营销员也同比增长了29.7%,达到月均41.5万人。

  在体现寿险业务含金量的“新业务价值”方面,中国平安实现新业务价值为170.5亿元,同比增长44.3%;中国人寿新业务价值为186.4亿元,同比增长38.5%;中国太保和新华保险分别实现新业务价值为72.3和24.1亿元,分别增长了38.2%和43.2%。

  然而在产险方面,各家的保费增速以及综合成本率均有一定的放缓或持平,偿付能力方面也出现了不同程度的下降,由此可见,个险无疑成为了拉动保险业务增长的“主力军”。

  郭金龙认为,寿险的费率改革对个险业务的发展有很大作用,而个险业务也将成为未来保险企业发展的重点。“因为很多业务需要通过需要个险的渠道去实现,尤其是保障性以及中长期的业务很多都需要个险渠道来实现的。”

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