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2016如何配置资产?地方金融独家分析2016最强投资理财策略

发布时间:2016-01-22 15:02 来源:中国产经网 责任编辑:n01 点击:

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2016年伊始,金融市场便风波不断。在人民币贬值、大股东减持新规等的大背景下,A股因熔断机制的“磁吸效应”两度休市,实行仅仅四天的熔断机制被叫停。然而叫停熔断机制容易,重新焊接投资者信心却难上加难。债市方面,本身风险较低的债券在近三年都一路高歌,频频有经济学家发声,上海新金融研究院沪臣地方金融()研究黄龙生指出,债市估值过高,泡沫化迹象明显,让还未入债市的投资者望而却步,已购买的投资者人心惶惶,不知何时该撤离。

从2013年开始互联网金融发展迅速,“普惠金融”开始走入人们的视线,门槛低,收益高P2P投资理财平台成了普通投资者的首选。但是,问题频发的网贷也伤了一部分投资者的心,而最近刚刚公布的网贷征求意见稿更是一石激起千层浪,18个月的转型期让投资者不敢轻易出手,只能等待这场大浪淘沙后幸存者的出现。目前的金融市场如此纠结,不禁让投资者产生疑惑,2016年到底该如何配置资产,才能达到财富的保值增值呢?

其实,有经验的投资者会发现,中国在过去5到10年每一年基本总会有一款收益率能达到10%~20%的金融资产,比如2009年的私募基金、2010-2011年的房地产信托、2013-2014年的对冲基金等。如果投资者在前几年把握好金融投资方向,将大部分资产配置在上述金融资产中,那么年收益率是相当可观的。但是从今年的情况来看,出现爆发性明星金融资产的概率很小,也就是说,以往着重投资的收益率较高的一类资产的方式已经不适合目前的经济情况,均衡配置将成为今年甚至未来5年的主要资产配置方式。

如何配置你的资产才能收获最优回报呢?对于普通投资者来说,可以借鉴“金字塔”原理。最底层较宽较稳健,它是建立理财规划的基石,包括风险较小的理财产品,如储蓄、保险、国债等等;中层是年期、风险、回报都在中等水平,如企业债券、金融债券、优先股、各类基金等等;顶部较窄,投入资金不多,承担风险多,收益相对较高的具有进取性的投资产品,如房产、股票、期货等等。

目前的金融市场,每类资产都或多或少会让投资者感到纠结,具体如何投资,让我们从底层开始分析。货币基金的收益在不断下滑,但其仍是银行活期存款的优良替代品。2年前,货币基金收益达到过5%-7%的巅峰,但预计明年只可能是2%-3%,甚至会跌破2%。随着货币基金收益率的逐步下行,其投资属性也在下降,但是货币基金依然具有很强的现金管理和转换功能。本身是中低风险的债券虽然有泡沫化嫌疑,但是考虑到中国经济增长率逐步下调,利率也随之同步,从长周期来看,利率下行,债券上涨,这是债市的普遍规律。在2016年,债券市场暂时不会发生崩盘,但投资比例可适当降低。

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从第三层来看,投资风险和收益相对偏小的资产主要目的是保证资产稳健增值。混合型基金可以避免因突发事件或某一资本市场波动影响整体收益,混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平,对于初次涉入基金产品的投资者来说是一项不错的选择。保险也分投资性保险和消费性保险,其中消费性保险主要目的在于防患于未然,以小博大,避免因突发性事件对资产造成冲击。银行理财产品毕竟是老牌理财产品,虽然收益低,但是因为有银行信誉背书,依然可以在众多理财产品中屹立不倒。不过目前法规频出,银行理财产品也面临转型,银行理财收益率可能会继续下调。

对于风险偏大的第三层资产,最为投资者熟悉的要数股票和P2P投资理财了。股票方面,股灾后两市股指10月以来已经有所反弹,但还没有进入一个强劲的复苏区,加上最近熔断机制引发的两次休市,使整个市场信心大受打击。虽然目前整个市场的资金杠杆已经降下来了,但是股灾引起的一系列后遗症还没有完全清理干净,从现在到2、3月份可能都是金融行业大调整的时期。

但是另一方面,政策也在推动股市改革,去年年末的IPO重启就显示了管理层强烈的改革意愿,如果资本市场的改革力度够大,强力推动投资者信心恢复,股市仍有很大机会。随着网贷征求意见稿的出台,互联网金融将面临新一轮行业大洗牌,经历过洗牌后的P2P投资理财平台收益率也不会同原来一样高,实际上,2015年网贷收益率一直在下降,这也是行业回归理性的特征。相对于股票、股票型基金、指数型基金来说,P2P投资理财平台依然适合经验不足的投资者。(下调为网贷之家2015年各月P2P投资理财平台综合收益率)

对于风险性较大的第一层理财产品来说,不建议经验较少的投资者盲目跟风。对于房地产相关金融产品,证券研究机构中金公司预测报告中提出,2016年上半年整体比较乐观,下半年或出现第一轮周期性调整。明年上半年还会延续今年的回暖势头,因为从目前来看,楼市政策达到了历史最大宽松度,供求关系也相对健康,成交量会在2016年上半年达到高点。而期货、贵金属市场在2016年主要利好在于人民币加速SDR,期货市场机遇凸显;原油期货先行先试,铁矿石、PTA紧随其后;金融期货创新提速,利率外汇携手并进等。

另外,由于近日人民币大幅贬值,近来不少消费者都在积极购汇购买以美元结算的理财产品,银行美元理财产品发行量都呈增长的状态。那么,此时购买美元理财产品是否是恰当的时机呢?据沪臣地方金融()数据库统计,2015年12月,人民币理财产品平均预期收益率为4.35%;美元理财产品的平均预期收益率则仅为1.65%。上周人民币非结构性产品平均预期收益为4.32%,美元理财产品则为1.87%。目前中国市场利率仍远高于美国,这一现象在未来相当长一段时间内都不会发生改变。因此,普通投资者不要因为美元升值就盲目把人民币兑换成美元去理财,这样得不偿失。同时,对于普通投资者来说,兑换美元后投资渠道比较单一,主要是外币存款和美元理财产品,其收益都远低于同期人民币存款和理财,只有美元的升值空间大于人民币和美元理财的收益差,兑换美元并投资美元理财才合算。

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